Aplikasi Ekonofisika Menggunakan Metode ARCH-GARCH pada Analisis Beberapa Saham Index LQ45
Mohamad Yusup
Institut Teknologi Bandung
Abstract
Dinamika stokastik merupakan proses keacakan suatu data yang dapat kita temui dalam berbagai bidang. Proses stokastik yang terdapat dalam pergerakan suatu harga saham menjadi daya tarik tersendiri untuk melakukan analisis pada data tersebut, termasuk fisikawan. Analisis yang dilakukan pada penelitian ini ialah dengan melakukan pemodelan ARCH-GARCH pada pergerakan harga saham kelima perusahaan pada sektor yang berbeda yang terdaftar pada Indeks LQ45. ARCH dikembangkan oleh seorang fisikawan, Robert F. Engel, yang dianugerahi hadiah nobel dalam bidang ekonomi. Kelima perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini yaitu PT Aneka Tambang (Persero) Tbk (ANTM), PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI), PT Lippo Karawaci Tbk (LPKR), Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR). Uji 1/f noise perlu terlebih dahulu dilakukan untuk memastikan bahwa data yang digunakan memiliki korelasi dengan periode sebelumnya sehingga dapat dianalisis. Model ARCH-GARCH digunakan untuk mengestimasi keberadaan residual yang tidak konstan (heteroscedasticity) dalam sebuah data. Hasil yang diperoleh dalam penelitian menunjukan bahwa kelima data sampel yang digunakan memiliki sifat 1/f noise. Saham LPKR memiliki volatilitas tertinggi dengan nilai 0,0004-0,00137 dan standar deviasi 0,026436 yang menandakan saham ini memiliki resiko lebih besar dalam berinvestasi dibandingkan sample saham lainnya. Sedangkan volatilitas terkecil dimiliki saham BMRI dengan nilai volatilitas 0,00018 � 0,00040 dan standar deviasi 0,021862.
Keywords: Saham, 1/f noise , Volatilitas, Heteroskedastisitas, ARCH, GARCH.
Topic: Physics
Link: https://ifory.id/abstract-plain/c8VkC2jWmNtz