ANALISIS VOLATILITAS HARGA SAHAM PROPERTI DI INDONESIA MENGGUNAKAN METODE ARCH-GARCH
Dhafinta Widyasaraswati, Acep Purqon
Bandung Institute of Technology
Abstract
Berdasarkan data, pertumbuhan investasi di bidang property di Indonesia rata-rata naik 41% per tahunnya. Hal ini memperlihatkan bahwa sektor properti di Indonesia punya daya tarik tinggi bagi investor. Pada penelitian ini akan dilakukan analisis terhadap saham-saham sector properti anggota LQ45, yaitu saham PT Alam Sutera Realty, Tbk. (ASRI), PT Bumi Serpong Damai, Tbk. (BSDE), dan PT Lippo Karawaci, Tbk. (LPKR). Sampai saat ini, ketiga saham tersebut merupakan saham yang memiliki harga paling tinggi di BEI (Bursa Efek Indonesia). Ada beberapa metode untuk menganalisis fluktuasi dari sebuah dinamika stokastik, salah satunya adalah model ARCH-GARCH yang merupakan salah satu kajian di bidang ekonofisika. Metode ARCH-GARCH diperkenalkan oleh Engle pada 1982 yang bekerja dengan cara memodelkan return dari harga saham. Return dari harga saham ini kemudian diregresi dengan konstanta residual yang bergantung dari data periode sebelumnya. Data harga saham yang dipakai adalah harga saham periode Januari 2014 sampai dengan Oktober 2015. Dari penelitian ini, dapat dilihat prospek dari sektor property di masa depan. Penelitian ini diharapkan menjadi masukkan bagi beragam tipe investor untuk melihat potensi saham yang paling menguntungkan berdasarkan gaya investasinya. Penelitian lebih lanjut juga diharapkan mampu mendeteksi adanya potensi gelembung (bubble) pada sector property yang mungkin berpotensi terjadi lagi di masa yang akan datang.
Keywords: ARCH-GARCH, bubble, properti, saham
Topic: Physics
Link: https://ifory.id/abstract-plain/2td4vbTcXk9D