SIMULASI GEOMETRIC BROWNIAN MOTION DAN ANALISIS FLUKTUASI SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN BEI DENGAN METODE ARCH-GARCH
Srie Soedewi, Acep Purqon
Institute of Technology Bandung
Abstract
Keberlimpahan sumber daya alam, khususnya komoditas pertambangan di Indonesia, membuat sektor pertambangan menjadi pilihan investasi saham yang menarik perhatian para pemodal. Dinamika stokastik dalam pergerakan harga saham, menarik perhatian fisikawan untuk melakukan simulasi maupun analisis terhadap data saham. Dalam penelitian ini dilakukan simulasi Geometric Brownian Motion (GBM) untuk memprediksi pergerakan harga saham dari delapan perusahaan sector pertambangan yang terdaftar dalam BEI, yaitu PT Adaro Energy Tbk (ADRO), PT Antam (Persero) Tbk (ANTM), PT Ratu Prabu Energi Tbk (ARTI), PT Vale Indonesia Tbk (INCO), PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC), PT Petrosea Tbk (PTRO), PT Golden Eagle Energy (d.h Setiamandiri Mitratama Tbk) Tbk (SMMT) dan PT Timah Tbk (TINS). Kemudian dilakukan analisis terhadap delapan saham tersebut dengan menggunakan metode ARCH-GARCH. Metode ARCH-GARCH digunakan untuk mengestimasi keberadaan residual yang tidak konstan (heteroskedastisitas) dalam sebuah data. Hasil yang didapatkan menunjukan bahwa pergerakan harga saham di masa mendatang dengan simulasi GBM fluktuatif. Saham ANTM dan TINS tidak bersifat heteroskedastisitas. Model volatilitas yang diperoleh ADRO, INCO, MEDC, PTRO dan SMMT adalah model GARCH (1,1) dan ARTI memiliki model ARCH (2). Saham ARTI dan SMMT memiliki potensi dan resiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan keempat saham lainnya.
Keywords: Kata Kunci : ARCH, GARCH, Heteroskedastisitas, Geometric Brownian Motion, Saham, Volatilitas
Topic: Komputasi dan Pemodelan