Indonesia Conference Directory

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa mengenai korelasi dinamis pada data harga saham harian pasar ekuitas ASEAN 6 selama periode 2007 sampai 2017. Penelitian empiris dengan menggunakan Simple Pair Wise Correlatian menunjukkan adanya korelasi yang kuat di negara Indonesia dan Singapura; sedangkan korelasi masih lemah untuk negara Vietnam. Penelitian empiris dengan menggunakan metode multivariate Dynamic Conditional Correlation dengan menggunakan metode univariate AR(1) dan GARCH(1,1) menunjukkan korelasi yang kuat di negara Indonesia, Malaysia, dan Singapura; sedangkan korelasi masih lemah untuk negara Vietnam. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa negara Indonesia, Malaysia, Filipina, dan Vietnam memiliki persamaan return periode t dipengaruhi secara signifikan oleh return lag periode sebelumnya. Dapat terlihat pula bahwa semua negara ASEAN 6 memiliki persamaan variance periode t dipengaruhi secara signifikan oleh variance lag periode sebelumnya dan error lag periode sebelumnya. Hal ini konsisten dengan time varrying volatility menunjukkan persistensi yang sangat tinggi dari volatilitas return saham.